Perşembe günü Oppenheimer, bölgesel bir eğlence parkı işletmecisi olan Cedar Fair’in (NYSE: FUN) Outperform notuyla incelemesini başlattı ve fiyat hedefini 49,00 $ olarak belirledi. Firma, Cedar Fair’in Six Flags ile yaklaşan birleşmesini ve Ana Sonlandırılmış Katılım (MLP) yapısının beklenen dağılmasını bu olumlu görünümün temel etkenleri olarak vurguladı.
Cedar Fair’in Six Flags ile önerilen birleşmesinin, 27 tema parkı ve 15 su parkı dahil olmak üzere toplam 42 lokasyonla Kuzey Amerika’daki en büyük bölgesel tema parkı operatörünü yaratması bekleniyor. Şirket, birleşmenin, düşük performans gösteren Six Flags’teki operasyonel iyileştirmelerden değerli sinerjiler ve ek faydalar sağlayacağını öngörüyor; şu anda tahmini 2024 düzeltilmiş FAVÖK’ü 528 milyon $’a karşılık, potansiyel 710 milyon $’lık tazminattır.
Oppenheimer analisti ayrıca Cedar Fair’in MLP yapısının ortadan kaldırılmasının muhtemelen daha geniş bir hissedar yelpazesini çekeceğini, likiditeyi artıracağını ve potansiyel olarak daha olumlu bir değerlemeye yol açacağını belirtti. Cedar Fair şu anda 2025 için öngörülen bağımsız FAVÖK’ünün yaklaşık 7,4 katı ve aynı yıl için öngörülen birleşme sonrası tam sinerjik FAVÖK’ünün yaklaşık 6,9 katı seviyesinde işlem görüyor.
Değerlendirme, Cedar Fair’in Six Flags ile birleşmesinden kaynaklanan birleşik varlığın, şirketin pazardaki konumunu güçlendirebilecek artan bölgesel çeşitlilikten yararlanacağını gösteriyor. Stratejik hamlenin aynı zamanda Cedar Fair’in finansal ölçümlerini ve rekabetçi eğlence parkı bölümündeki genel performansını da iyileştirmesi bekleniyor.
Oppenheimer’ın Outperform notu ve 49 $’lık fiyat hedefi, beklenen kurumsal değişiklikler ve pazar genişlemesinin ardından Cedar Fair’in büyümesine ve kârlılık potansiyeline olan güvenini gösteriyor.
InvestingPro İçgörüleri
Cedar Fair (NYSE: FUN), Six Flags ile yaklaşan birleşmesi ve MLP yapısından stratejik uzaklaşmasıyla kritik bir dönemden geçerken, yatırımcılar şirketin mali durumunu ve piyasa performansını yakından izliyor. InvestingPro’nun son bilgilerine göre Cedar Fair’in piyasa değeri 2,13 milyar dolar ve 14,6 F/K oranıyla işlem görüyor; Son on iki aya bakıldığında bu oran 2023 yılı 3. çeyreği itibarıyla 13,0’a düşüyor. Bu değerleme, hisse senedinin kârına göre makul fiyatlı olduğunu gösterebilir.
InvestingPro Tips, Cedar Fair yönetiminin aktif olarak hisseleri geri satın aldığını ve bunun şirketin değerine olan inancın göstergesi olduğunu belirtti. Bu, temettü ve geri satın alma şeklinde getiri arayan yatırımcılar için cazip olabilecek yüksek hissedar getirisi ile birleştiğinde. Ayrıca analistlerin önümüzdeki dönem kârlarını yukarı yönlü revize etmeleri piyasanın şirketten olumlu performans beklediğini gösteriyor.
InvestingPro ayrıca, net gelirin bu yıl düşmesi beklenirken analistlerin şirketin bu yıl kârlı olacağını ve son on iki ayda da kârlı olduğunu varsaydığının altını çiziyor. Net gelirde düşüş beklentisine rağmen bu karlılık, yatırımcılara Cedar Fair’in birleşme sürecinde finansal istikrarı koruyabileceğine dair güven verebilir.
Cedar Fair’in finansal ölçümlerini ve stratejik öngörülerini daha derinlemesine incelemek isteyenler için InvestingPro, https://www.investing.com/pro/FUN adresini ziyaret ederek erişebilecekleri ek ipuçları sunuyor. “SFY24Kupon kodunu kullanarak 2 yıllık InvestingPro+ aboneliğinizde ek %10 indirim alabilirsiniz ” veya “SFY241Kupon koduyla 1 yıllık abonelikte ek %10 indirim alabilirsiniz ” Cedar Fair’in pazar konumu ve gelecek beklentileri hakkında daha kapsamlı bir anlayış sağlayabilecek 6 ek InvestingPro İpucu vardır.
Bu makale yapay zeka desteğiyle oluşturulmuş, tercüme edilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şartlar ve Koşullarımıza bakın.
